花旗調高工行、交行評級至買入

花旗表示, 工商銀行(1398.HK)及交通銀行(3328.HK)股價近期調整後, 估值已較為吸引, 將工行投資評級由「持有」調高至「買入」, 交行評級由「沽售」調高至「買入」, 目標價分別為5.0港元及8.4港元。

花旗稱, 預期工行05-08年盈利年複合增長34%, 基於稅項支出上升, 調低明年盈利預測8%至675億人民幣, 但08年受惠於企業所得稅統一, 將有助刺激08年盈利表現。花旗表示, 預期交行05-08年撥備前經營溢利及純利年複合增長27%及31%。假設交行以每股7.4人民幣發行45億A股, 估計將提升交行07年賬面值20%, 由2.25人民幣提升至2.62人民幣, 每股盈利減少4%至0.32人民幣, 合理價值提升7%至9.0港元。